Các doanh nghiệp (DN) vận hành hầu hết đều chú ý sử dụng lợi ích từ việc vay nợ. Tài trợ bằng nợ có thể giúp DN gia tăng khả năng sinh lợi trong điều kiện hoạt động bình thường. Tuy vậy, nhà đầu tư nào cũng biết đến mặt trái của nợ, một khi mọi thứ không diễn biến như các kế hoạch, nợ có thể khiến DN gặp vấn đề nghiêm trọng.
Lúc này, tiền mặt trở thành yếu tố then chốt trong bức tranh kinh doanh, đặc biệt là bối cảnh nhiều biến động và việc đi vay thì cực kỳ đắt đỏ như hiện nay.
Trong khi đó, vẫn có những DN đáng “báo động” khi lượng tiền mặt hiện hiện còn quá ít so với quy mô tài sản và hoạt động của công ty. Những trường hợp này lại rơi vào các đơn vị đang hoạt động trong lĩnh vực nặng vốn như bất động sản, xây dựng…Lượng tiền ròng của các đơn vị này giảm sút nghiêm trọng, chỉ còn vỏn vẹn vài ba tỷ đồng do vướng các sự vụ, kinh doanh sa sút thời gian dài.
Thuduc House (TDH)
So với những năm gần đây, dù kết quả kinh doanh năm 2022 của Thuduc House (TDH) đã chuyển biến tích cực nhưng sau nhiều biến cố “sức khỏe” tài chính của TDH suy giảm mạnh.
Tổng tài sản của TDH đạt 1.432 tỷ đồng (tính đến thời điểm 31/12/2022), so với đầu năm giảm 22%. Đặc biệt, lượng tiền mặt đang nắm giữ chỉ còn chưa đến 3 tỷ đồng (giảm 98%). Công ty cũng không còn khoản đầu tư ngắn hạn hơn trăm tỷ như đầu kỳ.
Bên cạnh đó, tiền và tiền gửi của Công ty không còn, trong bối cảnh từ ngày 6/9-5/10/2022, Cục thuế TPHCM cưỡng chế thi hành quyết định hành chính về quản lý thuế đối với TDH bằng cách trích tiền từ tài khoản của Công ty tại ngân hàng hơn 74 tỷ đồng. Vào ngày 3/8/2022, TDH cũng đã nộp cho Cục thuế TPHCM 5,8 tỷ đồng sau khi được hoàn số tiền sử dụng đất tại 2 dự án Khu nhà ở Bình An 1,8 ha và Khu nhà ở Bình An 6,5 ha.
Trong năm 2022, TDH có sự thay đổi thượng tầng sau lùm xùm với ban lãnh đạo cũ cũng như nợ thuế. Đầu năm nay, tại ĐHĐCĐ đầu năm nay, ban lãnh đạo mới tuyên bố mục tiêu trọng tâm sẽ lấy lại những tài sản của Công ty, đặc biệt là Chợ nông sản Thủ Đức do là một những dự án làm nên thương hiệu Thuduc House. Trong đó, Công ty Chợ nông sản Thủ Đức có doanh thu 300 tỷ đồng/năm, lợi nhuận 42 tỷ đồng/năm.
Hết năm 2022, TDH đạt doanh thu thuần 177 tỷ đồng, so với năm trước giảm 64%. Được biết, doanh thu tất cả các mảng đều giảm, trong đó doanh thu mảng bất động sản giảm gần 56% ( chỉ đạt hơn 138 tỷ đồng). Không còn ghi nhận chi phí đột biến, trong năm 2022 TDH có lãi ròng trở lại hơn 13 tỷ đồng, kết thúc chuỗi 2 năm lỗ liên tiếp. Tại thời điểm 31/12/2022, lỗ lũy kế của Công ty vẫn còn ghi nhận hơn 671 tỷ đồng.
Nguồn ảnh: Internet.
CTCP Đầu tư và Xây dựng VINA2 (VC2)
CTCP Đầu tư và Xây dựng VINA2 (VC2) cũng vướng việc truy thu thuế, phải khắc phục hậu quả số tiền chậm nộp còn thiếu các năm 2019–2020… Bên cạnh đó, kinh doanh khó khăn, lượng tiền và các khoản tương đương tiền của Công ty cuối năm 2022 giảm mạnh từ 113 tỷ đồng xuống còn 4,5 tỷ đồng. Trong đó, có hơn 900 triệu đồng tiền mặt, còn lại hơn 3.600 tỷ đồng gửi ngân hàng lấy lãi.
Bên cạnh đó, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của doanh nghiệp ghi nhận âm 108,5 tỷ đồng. Trong đó, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 274,5 tỷ đồng và lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính giảm 283% về còn 156,6 tỷ đồng.
Về chỉ số sa sút mạnh, Công ty cho biết nhiều nguyên nhân chính dẫn đến không hoàn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh cả năm 2022. Đầu tiên phải kể đến chính sách thắt chặt tín dụng của nhà nước và các tổ chức tín dụng dẫn đến việc vay vốn của công ty gặp nhiều khó khăn làm việc cấp vốn cho thi công xây lắp chậm làm ảnh hưởng đến tiến độ thi công hầu hết các công trình của Công ty.
Bên cạnh đó, thị trường bất động sản phục hồi chậm do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19. Tại các dự án chiếm tỷ trọng cao trong kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty như Dự án I-Tower, Dự án Hậu Nghĩa – Long An, tiến độ thi công chậm đã làm ảnh hưởng đến kế hoạch triển khai các hạng mục tiếp theo dẫn đến ảnh hưởng nhiều đến việc hoàn thành kế hoạch doanh thu, lợi nhuận của công ty năm 2022….
Theo đó, VC2 cũng vừa công bố lùi thời gian thanh toán gốc, lãi của trái phiếu VC2H2122001 sau khi tổ chức hội nghị người sở hữu trái phiếu. Được biết, VC2H2122001 là lô trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản đảm bảo, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu và khối lượng phát hành là 1.500 trái phiếu, với tổng giá trị phát hành 150 tỷ đồng.
Nguồn ảnh: Internet.
Địa ốc Sacom (Samland)
Địa ốc Sacom (Samland) cũng hoạt động trong mảng bất động sản. Việc đầu tư trái ngành là chứng khoán khiến sức khỏe tài chính Công ty ngày càng kém sắc sau thời gian dài kinh doanh khó khăn.
Nhìn vào BCTC quý 4/2022, tại thời điểm 31/12/2022 Samland ghi nhận khoản chứng khoán kinh doanh có giá gốc gần 56,9 tỷ đồng. Samland trong năm qua đã bán sạch các cổ phiếu TCB, FPT, MWG và bán bớt SSI. Ngoài ra, doanh nghiệp này đã mua thêm lượng lớn cổ phiếu HPG (32 tỷ đồng) và SJS (13,6 tỷ đồng). Đặc biệt, tại thời điểm cuối năm 2022 2 khoản đầu tư này đều lỗ nặng khiến Samland phải dự phòng giảm giá đến 21,6 tỷ đồng, tương đương mức tạm lỗ gần 38% toàn danh mục.
Được biết, Công ty mẹ của Samland là Sam Holdings (SAM) cũng đang ôm lượng lớn 2 cổ phiếu HPG (47,4 tỷ đồng) và SJS (62,9 tỷ đồng) vào cuối năm ngoái. Khoản đầu tư chứng khoán kinh doanh của SAM Holdings đã thu hẹp xuống còn 208,5 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2022 nhưng phải trích lập dự phòng 52,9 tỷ đồng, tương đương mức tạm lỗ 25,4% tổng danh mục.
Quay lại với Samland, lũy kế cả năm 2022, Samland lỗ ròng 61,8 tỷ đồng. Trong khi đó cùng kỳ năm trước có lãi 6 tỷ đồng. Do kinh doanh thu lỗ, dòng tiền âm nặng khiến số dư tiền và tương đương tiền tại thời điểm 31/12/2022 của Samland chỉ còn vỏn vẹn 1 tỷ đồng (trên tổng tài sản hiện là 1.156 tỷ đồng).
Nguồn ảnh: Internet.
CTCP Sông Đà 1.01 (SJC)
Đơn vị gây chú ý thời gian gần đây khi có ca sĩ Khánh Phương trong ban HĐQT và là cổ đông lớn. CTCP Sông Đà 1.01 (SJC) vừa trải qua biến cố “thay máu” toàn bộ HĐQT trong năm 2022.
Cụ thể, Đại hội bất thường ngày 31/12/2022 đã thông qua miễn nhiệm toàn bộ 3 thành viên HĐQT hiện hành, thay thế có bà Vũ Thị Thúy (sinh năm 1983, thường trú tại Hà Nội), ông Phạm Khánh Phương (sinh năm 1981, TPHCM), ông Trịnh Văn Tôn (sinh năm 1984, Thái Bình), ông Nguyễn Văn Đức (sinh năm 1982, Hà Nội) và ông Tạ Văn Trung (sinh năm 1956, Hà Nội).
Trong đó, việc biến động thượng tầng diễn ra trong bối cảnh kinh doanh SJC liên tục thua lỗ. Vào năm 2022, SJC lỗ ròng hơn 5 tỷ. Đây là năm thứ 4 Công ty này bị lỗ kể từ khi bắt đầu công bố thông tin (từ năm 2005) đến nay và cũng là năm lỗ lớn nhất.
Với tổng tài sản hàng ngàn tỷ, lượng tiền mặt của SJC trước đó cũng chỉ vỏn vẹn 3 tỷ. Con số này được tăng lên gần 16 tỷ đồng (tính đến cuối năm 2022), tuy vậy số dư này vẫn còn khá nhỏ so với quy mô hoạt động của SJC. Trong khi đó theo chiều ngược lại, cán cân nợ phải trả của Công ty cao với hơn 1.549 tỷ đồng.
Nguồn ảnh: Internet.
CTCP Cơ khí lắp máy Lilama
Tiết đến là một doanh nghiệp khác đó là CTCP Cơ khí lắp máy Lilama (L35). Tính đến thời điểm 31/12/2022, L35 chỉ còn 3,8 tỷ tiền mặt (trên tổng tài sản gần 188 tỷ đồng). Hiện, tài sản tập trung tại khoản mục phải thu với 104 tỷ. Ngoài ra, nợ Công ty cũng ở mức cao (167 tỷ đồng), vốn chủ sở hữu giảm đáng kể xuống còn 20 tỷ đồng tính đến cuối năm 2022.
L35 mới đây cũng bị HNX cảnh báo về nguy cơ hủy niêm yết, sau kết quả thua lỗ triền miên. Theo văn bản công bố ngày 10/02, HNX cho biết L35 lỗ sau thuế năm 2022 hơn 8.7 tỷ đồng (theo BCTC quý 4/2022). Bên cạnh đó, lãi sau thuế năm tại 2 BCTC kiểm toán.
Nguồn ảnh: Internet.
|
Được biết, khi DN có lượng tiền mặt dồi dào thể hiện trên bảng cân đối kế toán luôn được nhà đầu tư chú ý. Lý do là họ tin rằng nhiều tiền mặt sẽ giúp DN xử lý một cách dễ dàng, nếu các kế hoạch kinh doanh đang xấu đi và nó cũng cho DN nhiều sự lựa chọn hơn trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư trong tương lai. |
