Theo thống kê của VNDirect, trong quý 4/2022, Tập đoàn đa ngành trở thành nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất thị trường trái phiếu doanh nghiệp, với 47% tổng giá trị phát hành (tương đương 1.700 tỷ đồng), toàn bộ đều thuộc về CTCP Tập đoàn Masan.
Bên cạnh đó, chiếm tỷ trọng 17,4% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ là nhóm bất động sản (tương đương 630 tỷ đồng) với 3 doanh nghiệp thực hiện phát hành. So với quý trước, lãi suất phát hành TPDN của nhóm có xu hướng tăng, lên mức trung bình 12%/năm.
Ngoài ra, Nhóm Tài chính – Ngân hàng chỉ ghi nhận duy nhất một đợt phát hành đến từ BIDV (285 tỷ đồng). Các ngành khác chiếm 28% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ trong quý 4 (tương đương 1.005 tỷ đồng). Đáng chú ý có công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Năng lượng Thành Nguyên phát hành 500 tỷ đồng với lãi suất 13%/năm trong 5 năm và Dược phẩm Tenamyd phát hành 150 tỷ đồng với lãi suất 14%/năm trong 3,5 năm.
Năm 2022, thị trường TPDN trầm lắng với tổng giá trị phát hành giảm 64% (đạt 269.733 tỷ đồng). Trong đó, trái phiếu phát hành riêng lẻ chiếm 97% (đạt 261.934 tỷ đồng) và phát hành ra công chúng đạt 7.799 tỷ đồng.
Nhóm ngành dẫn đầu là Tài chính – Ngân hàng, chiếm 56% tổng giá trị phát hành cả năm. Nhóm bất động sản ghi nhận mức sụt giảm 79% (chỉ đạt 62.310 tỷ đồng). Top 5 các doanh nghiệp phát hành trái phiếu nhiều nhất trong năm 2022 gồm có BIDV (24.366 tỷ đồng), Tập đoàn Vingroup và các công ty con (16.569 tỷ đồng); Novaland và các công ty con (15.157 tỷ đồng), MB (13.820 tỷ đồng), Techcombank (13.150 tỷ đồng).
Tới 2023, theo VNDirect ước tính, giá trị đáo hạn TPDN sẽ đạt khoảng 272.853 tỷ đồng (so với cùng kỳ tăng 77%). Tỷ lệ TPDN đáo hạn của ngành Bất động sản, Tài chính – Ngân hàng và Khác lần lượt là 38%, 37% và 26%.
Cụ thể hơn, bất động sản là nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất trong năm nay với gần 38% tổng giá trị đáo hạn trái phiếu riêng lẻ (tương đương 102.570 tỷ đồng), so với cùng kỳ tăng 76%. Trong 2023, các doanh nghiệp BĐS có giá trị đáo hạn cao nhất bao gồm Novaland (14.476 tỷ đồng), Saigon Glory (7.000 tỷ đồng), và Phát triển BĐS An Khang (4.960 tỷ đồng).
Nhóm Tài chính – Ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn thứ hai với 37% tổng giá trị đáo hạn trong 2023 (tương đương 100.824 tỷ đồng), so với cùng kỳ tăng 55%. Các tổ chức tài chính có giá trị đáo hạn cao nhất trong 2023 gồm: HDBank (14.048 tỷ đồng), VPBank (13.650 tỷ đồng) và LienVietPostBank (9.900 tỷ đồng).
Còn lại các ngành khác chiếm gần 26% tổng giá trị TPDN riêng lẻ đáo hạn trong 2023 đạt 69.459 tỷ đồng (gấp 2,2 lần). Các doanh nghiệp ngoài nhóm BĐS và Tài chính - Ngân hàng có giá trị đáo hạn cao nhất gồm: Tập đoàn Sovico (16.350 tỷ đồng), Xây dựng Kiến Hưng Thịnh (3.600 tỷ đồng) và Đầu tư Xây dựng Tường Khải (2.990 tỷ đồng).
Theo VNDirect, về hoạt động phát hành, trong bối cảnh chi phí tài chính gia tăng, lực cầu nội địa yếu đi, thị trường bất động sản trầm lắng, các doanh nghiệp đang có xu hướng hoãn, hoặc hủy kế hoạch mở rộng kinh doanh, dẫn đến giảm nhu cầu vốn.
Chính vì vậy, trong nửa đầu năm 2023 thị trường trái phiếu doanh nghiệp sẽ tiếp tục trầm lắng. Tuy vậy, khối lượng phát hành sẽ phục hồi đáng kể trong nửa cuối năm 2023 từ mức nền thấp của 2022, nhờ lợi nhuận của DN khởi sắc hơn, lãi suất ổn định và cơ chế thị trường tốt hơn.
