Một doanh nghiệp lùi ngày đáo hạn 300 tỷ đồng trái phiếu thêm 1 năm, đó là doanh nghiệp nào?

Công ty CP Tập đoàn Khải Hoàn Land (Mã chứng khoán: KHG; sàn HoSE) đã có văn bản gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội thông báo về tình hình thanh toán gốc, lãi đối với lô trái phiếu có mã KHGH2123001 được phát hành ngày 5/10/2021.

Ảnh minh họa. Nguồn ảnh: Internet.

Theo Khải Hoàn Land, căn cứ Bản công bố thông tin chào bán trái phiếu riêng lẻ tại thị trường trong nước (mã trái phiếu KHGH2123001) vào ngày 28/9/2021 của Khải Hoàn Land. Nghị quyết của Chủ sở hữu trái phiếu KHGH2123001 ngày 4/4/2023 thông qua việc kéo dài kỳ hạn của trái phiếu mã KHGH2123001 (đến ngày 5/4/2024). Theo đó, lãi suất cho kỳ từ 5/4/2023 đến ngày 5/4/2024 là 13,5%/năm.

Khải Hoàn Land thông qua việc điều chỉnh kỳ tính lãi và kỳ thanh toán lãi trái phiếu KHGH2123001 thành định kỳ 1 tháng một lần vào ngày 5 hàng tháng cho kỳ hạn từ ngày 5/4/2023 đến ngày 5/4/2024. Trường hợp các ngày thanh toán lãi trên không phải là ngày làm việc thì tiền lãi trái phiếu sẽ được thanh toán vào ngày làm việc liền sau đó.

Được biết, KHGH212300 là lô trái phiếu được Khải Hoàn Land phát hành vào 5/10/2021 và theo kế hoạch đáo hạn vào ngày 5/4/2023 (kỳ hạn là 18 tháng với mức lãi suất cố định 12%/năm).

Tổng số lượng phát hành của lô trái phiếu này là 300.000 trái phiếu, với mệnh giá 1.000.000 đồng/trái phiếu, mang về cho Khải Hoàn Land 300 tỷ đồng. Đây là loại hình trái phiếu không chuyển đổi và không kèm chứng quyền, được đảm bảo bằng tài sản.

Lô trái phiếu được đảm bảo bởi 42 triệu cổ phiếu KHG của bên thứ ba. Trong đó, ông Nguyễn Khải Hoàn có 25,6 triệu cổ phiếu và 16,4 triệu cổ phiếu của ông Phan Tuấn Nghĩa.

Ngoài ra, Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Đông – Chi nhánh Tân Bình được Khải Hoàn Land giao quản lý tiền bán 100 căn hộ La-Partenza hình thành trong tương lai để đảm bảo cho dòng tiền thanh toán gốc và lãi trái phiếu; bảo lãnh thanh toán bổ sung của Công ty TNHH Tập đoàn Khải Hoàn; và bảo lãnh thanh toán của ông Nguyễn Khải Hoàn.

Trước đó ít ngày, tỉnh Phú Quốc đã công bố danh mục công trình, dự án thực hiện trong năm 2023 trên địa bàn, trong đó có Dự án Helios Coastal City tại khu vực Bãi Ông Lang, xã Cửa Dương. Được biết, dự án này được chấp thuận chủ trương đầu tư từ năm 2018, vào tháng 3/2022 điều chỉnh lần 3.

Tên pháp lý của Dự án Helios Coastal City là Khu du lịch sinh thái tại bãi Ông Lang, chủ đầu tư là Công ty cổ phần Tập đoàn Khải Hoàn Land. Dự án có diện tích hơn 51,8 ha, có tổng mức đầu tư khoảng 3.000 tỷ đồng và sẽ cung cấp 556 sản phẩm, bao gồm 141 căn biệt thự, 411 căn shophouse và hai tòa nhà.

Nhìn vào báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2022 có thể thấy, trong kỳ, doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp này cải thiện đáng kể khi tăng 98 tỷ đồng, tương đương 47,11% (lên 306 tỷ đồng); lũy kế 9 tháng đầu năm cũng tăng (từ 512 tỷ đồng lên 796 tỷ đồng).

Cùng với đó, trong quý 3 doanh thu hoạt động tài chính cũng bứt phá, tăng mạnh từ 14,7 tỷ đồng lên 73,5 tỷ đồng và tăng từ 45,6 tỷ đồng lên 220 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2022.

Mặc dù doanh thu tăng mạnh nhưng chi phí “khá khiêm tốn”, vì vậy kết quả là lợi nhuận sau thuế quý 3/2022 của doanh nghiệp đạt 53,9 tỷ đồng, tăng 9,1 tỷ đồng (tương đương 20,3%); lũy kế 9 tháng đầu năm đạt 191 tỷ đồng (tăng 91 tỷ đồng), tương đương 91% so với cùng kỳ năm trước.

Về khoản lợi nhuận tăng mạnh này, Khải Hoàn Land cho hay, nguyên nhân có được kết quả trên chủ yếu là do doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động môi giới và chuyển nhượng bất động sản tăng nhờ đẩy mạnh phát triển dự án, phân phối sản phẩm tại nhiều dự án và mở rộng hệ thống sàn.

Tuy vậy, trên thực tế không như những gì doanh nghiệp này giải trình. Cơ cấu doanh thu cho thấy, doanh thu dịch vụ môi giới bất động sản giảm từ 208 tỷ đồng xuống 206 tỷ đồng trong quý 3, doanh thu chuyển nhượng hợp đồng mua bán bất động sản tăng mạnh (từ 0 đồng lên 100 tỷ đồng).

Tuy lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhưng lại không mang lại một bức tranh tài chính “mạnh khỏe” cho Khải Hoàn Land. Công ty chứng kiến tiền mặt giảm mạnh và dòng tiền bị âm trong kỳ.

Theo đó, ngày 30/9/2022, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty chỉ đạt 115 tỷ đồng (giảm 449 tỷ đồng), tương đương 79,6% so với hồi đầu năm.

Dòng tiền dồn vào hàng tồn kho và đi bên ngoài thông qua các khoản phải thu làm công ty âm nặng dòng tiền. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Khải Hoàn Land là âm 1.051 tỷ đồng (tăng mạnh so với con số âm 395 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái).

Tạ Ngọc